#股怪教授 #謝晨彥 #晨彥有約
【搞懂期貨|短線波段避險攏嘛也通】
期貨的誕生
早在17世紀就有所謂的期貨合約,而當時的環境與技術不如現在來得便利。首先,光是農產品的產量就不夠穩定。再來,運輸效率上不論是陸運或海運,都相當容易遭遇強盜、海盜或是自然災害等意外,而導致貨物價格波動劇烈。因此,貿易商為了規避價格波動的風險,期貨合約便就此孕育而生。
期貨交易規則
舉例來說,餐廳打算一個月後進貨一批蘋果,因為擔心未來叫貨時可能會漲價,所以先和供應商用現在的價格簽訂一份合約,等一個月後供應商依合約交付那批蘋果,而餐廳則依照合約簽訂時的價格購買蘋果,並在簽約時先支付貨款1成的保證金給供應商。以上就是一種簡單的期貨交易概念。
所以期貨交易有幾個重點,首先,買賣雙方交易的是會到期的合約,到期時便以合約結算價來計算買賣價差的損益。接著,期貨交易採保證金制度,以台股期貨來舉例,加權指數報價為18000點,1點200元,交易1口台指期的合約「價值」為3千6百萬。但投資人僅需準備18萬4千元的保證金即可買賣1口台指期,等於是用20倍左右的槓桿來交易。
期貨運用方式
投資人常聽到的金融商品,大部分都有期貨。以大項目來分類可區分為金融期貨,如股指期貨、外匯期貨、利率期貨等,也是台灣投資人常接觸的期貨。另一項則是商品期貨,如農產品、貴金屬、工業金屬、能源等。
由於期貨可以較低成本進行交易,因此主流的運用方式就是作為現貨部位的避險。舉例來說,投資人長期定期定額買進0050、QQQ或是00752等指數型ETF,但近期因為政治或經濟因素,導致股市開始修正,此時就可放空賣出相同標的的期貨,來幫ETF部位避險。
當然,期貨交易成本相對較低,因此也常被投資人用來賺取價差的操作。擁有大資金的機構,因為具對現貨市場的趨勢有較大主導力,因此會運用期貨賺取較長線的波段價差。資金量較少的散戶,則是以當日買進並當日賣出的當沖策略,賺取短線的價差。
槓桿型ETF運用
在ETF中可以看到有些商品名稱帶有「正2」、「反」等字眼,這類ETF就是所謂的槓桿型ETF,發行機構透過買進期貨來獲得比原型ETF報酬更高的「正2」,或是放空期貨讓在原型ETF價格下跌時讓反向ETF獲利。
只要是槓桿型ETF,兩者都不適合長期持有。但如果運用的好,也能達到聘美期貨的效益,還不需多開一個期貨帳戶。例如正2ETF,就適合在趨勢起漲初升段,來加碼布局放大利潤。同樣的,當股市轉入空頭時,就可買進反向ETF或是券空正2ETF來替長線投資部位避險。
(以上資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人請自行承擔交易風險)
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【晨彥有約:原物料、農產品大漲!善用港股高息率ETF抗通膨!】
量子基金共同創辦人羅傑斯,近期指出「原物料市場將進入超級循環,看好鐵礦砂、銅與金銀是非常值得投資的商品。」在去年第三季,我們就一直提醒大家,全球經濟即將展開復甦,對原物料的需求一定會增加,加上農產品、原物料價格在相對低檔的位置,漲價空間將會相當驚人。若分別看到黃豆、鐵礦砂的期貨價格,近期皆陸續創下近6年、近9年新高價。
既然市場的現象掌握到了,那麼從投資實務面,我們又可以怎麼做呢?第一個直覺想到的,就是直接投入原物料、農產品市場,包括商品期貨、ETF等,或是相關產業類股,來賺取價格上漲的利潤。除了賺取波段價差,我們還可以同步以高股息ETF做長線布局,以穩定的配息來對抗通膨。
高股息商品光是在台灣就有不少相關ETF,配息也都算穩定,過去幾年殖利率也都有4至5%。但台灣的高股息ETF主要還是電子股佔比較高,因此價格波動也相對較大,有時會出現賺股息賠價差的情況。除了台灣企業之外,海外的高股息指數也有殖利率穩定,且價格波動相對較低,如美股的標普500低波動、港股的恆生中國高。其中以恆生中國高股息來說,佔比最高是房地產25.4%,其次是金融19.9%,其價格波動低且殖利率穩定,近期更達到7.6%,對於熱愛存股的投資人來說是相當不錯的投資選擇。
中信中國高股息ETF代號00882也可以參考,1/19-1/21 開始募集,發行價格15元,一張15000元,2/4掛牌。
想聽謝晨彥股怪教授更完整的分析,請到 #mixerbox 搜尋 #華爾街見聞 EP137,謝P在Podcast中親自說給您聽~
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各資產均有對應ETF,選擇範圍比台灣廣且多 · 美國是全球最大經濟體,長期報酬率均優於台股 · 管理費和買賣週轉成本,美股ETF均比台股低 · 多成分股則不易受單標的影響,有效 ... ... <看更多>
農產品etf台灣 在 [新聞] 原物料ETF有哪些?想投資該注意什麼- 看板Stock 的推薦與評價
1.原文連結:https://reurl.cc/mqon7Y
2.原文內容:
原物料ETF有哪些?想投資該注意什麼
全球ETF(指數股票型基金)規模持續攀升,其中,商品原物料類ETF市場接受度日漸增加
,規模及成交量不斷攀升。不過原物料ETF究竟有哪些呢?
其實,一共可分為五大類:能源類、貴金屬類、基本金屬、農產品類以及牲畜類。而這些
ETF,也屬於期貨期ETF的一種。
在台灣想要投資原物料商品,商品種類與工具選擇相對有限,大概就是原油ETF、一兩種
農產品ETF、金屬ETF(只有黃金/白銀/銅)、黃金存摺、期交所黃金原油期貨等等。
ETF部分,目前有元大S&P黃金(00635U)、元大S&P石油(00642U)、、街口S&P黃豆(00
693U)、元大道瓊白銀(00738U)、街口道瓊銅(00763U)。
另外,也有反向型的商品原物料ETF,像是元大S&P原油反1(00673R)、元大S&P黃金反1
(00674R)、元大S&P黃金正2(00708L)、街口S&P布蘭特油正2(00715L)。
不過投資人在交易商品原物料類 ETF,需留意三大風險。
第一,商品原物料價格並無漲跌幅限制,行情若有突破很可能一波到底,風險極大,像油
價崩跌就是相當罕見的情況。
第二,槓桿或反向 ETF 適合短期交易,須設定停損停利,不宜長期持有,特別當行情不
如原先預期,不要持續逢低攤平。
第三,布局商品原物料 ETF 之前,投資人一定要觀察折溢價之變化,折溢價合理區間應
在正負 0.5%。市場若呈現大幅折溢價,需確切了解成因,若短期內無法收斂,恐將影響
投資效率。也不要搶在大幅溢價時點進場,因溢價收斂後,投資人恐將遭受驚人損失。
3.心得/評論:
長知識,不過合理的折溢價落在正負0.5%會不會太嚴格了XD 看看近期街口布蘭特油正2的
折溢價已經收斂很多,應該也算是恢復正常才對!
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